퀀트 투자 수익률을 높이는 법: 분할 매수, 분할 매도의 힘

퀀트 투자를 시작하면 대부분 전략 개발에만 집중을 합니다.

더 '멋진' 모델만이 수익률이 좋을 것이라는 기대감에 부풀어서 말이죠.

 

어떤 팩터를 써야 할지, 백테스트 성과는 어떤지, MDD는 어느 정도인지에만 집중합니다.

저 역시 처음에는 그랬습니다.

 

하지만 실제 전략을 운용하고 나서 느낀 점은, 전략의 수익률을 결정짓는 요소는 '매매 방식의 디테일'이라는 점이었습니다.

그중 가장 큰 영향을 준 것이 바로 분할 매수와 분할 매도입니다.

 

직접 실행해 보니 단순히 정해진 가격에 진입하고, 목표 수익률 도달 시 전량 청산하는 구조보다, 

여러 번 나눠서 사고팔면 체감 리스크도 줄고 성과도 더 좋아지는 경우가 많았습니다.

 

이번 글에서는 퀀트 전략에서의 분할 매수와 분할매도 방식에 대해 이야기해보려 합니다.

 

분할 매수, 분할 매도가 효과적인 이유

많은 초보 퀀트 투자자들이 전략 수익률이 낮다고 느끼는 이유 중 하나는, 매매 타이밍을 한 번에 결정하기 때문입니다.

 

한 번에 진입하거나 청산하면 진입 타이밍이나 예측 시점이 조금만 빗나가도 성과에 큰 영향을 주기 마련입니다.

물론 반대로 진입 타이밍과 예측 시점이 정확하다면 수익률은 더 극대화되겠지만,

여러 번 말씀드렸듯이 '완벽한'전략을 만들기란 여간 어려운 일이 아닙니다.

 

이를 해결할 수 있는 방법이 '분할 매수, 분할 매도'입니다.

분할 매수는 변동성 하락 구간에서 더 낮은 진입가를 확보할 수 있고, 분할 매도는 수익 실현 타이밍을 나눠 가져가며 리스크를 분산시켜 줍니다.

 

퀀트 투자처럼 수 백번 이상의 거래를 반복하는 시스템에서는, 이런 작은 차이가 누적 수익률에 매우 큰 영향을 주게 됩니다.

무엇보다 수익 곡선이 더 부드러워집니다. 좀 덜 벌더라도, 좀 덜 잃는 방식이기 때문입니다.

 

저도 처음에는 한 번에 진입하고, 목표 수익률 도달 시 전량 매도하는 방식을 썼습니다.

하지만 묘하게 제 전략도 저와 비슷한 면이 있었습니다. 매수하면 떨어지고, 매도하면 오르는 경향이 있었죠.

 

그러다 보니 전략이 일찍 매도를 하게 되면 더 높은 가격에 매도하지 못한 것이 아쉽고,

일찍 매수를 하게 되면 더 낮은 가격에 매수하지 못한 것이 아쉬웠습니다.

 

이런 방식을 해결하기 위해 분할 매수와 분할 매도를 활용했습니다.

그러고 나니 수익 곡선이 조금 더 부드러워지는 것을 경험할 수 있었습니다.

 

분할 매매를 적용하는 방법

크게 두 가지 방법이 있습니다. 바로 '가격 기반 분할 매매 방법'과 '시간 기반 분할 매매 방법'입니다.

• 가격 기반: 진입, 청산하려는 가격 기반으로 -1%, -3%, -5% 가격에 분할로 매수를 예약하고, +1%, +3%, +5% 가격에 분할로 매도를 예약
• 시간 기반: 진입, 청산하려는 시간 기반으로 5분 뒤, 15분 뒤, 30분 뒤에 매매 예약

두 개 모두 유효한 방법이지만, 저는 시간 기반을 선호하는 편입니다.

어차피 오를 것이라고 예측했는데 몇 % 더 떨어질 때까지 기다리는 것은 제 예측을 오히려 더 믿지 못하는 것 같다고 생각했기 때문입니다.

 

또한 직접 테스트를 해보니 오히려 가격이 예측 지점보다 많이 떨어지지 않아서 진입이 되지 않는 경우도 많았습니다.

그래서 시간 분할로 적용해 보니 매수 평균 가격은 예측과 유사하고, 매도는 오히려 개선되는 효과가 있었습니다.

그 이후로 저는 시간 분할 기반의 방식을 활용하고 있습니다.

 

매매 방식의 디테일이 퀀트 전략을 완성한다

분할 매수와 분할 매도는 수익률 향상뿐 아니라, 투자자의 심리적 안정감에도 큰 영향을 줍니다.

손실 중일 때는 일부라도 먼저 매도했다는 안도감, 수익 중일 때는 조금이라도 더 높은 가격에 매도했다는 기쁨이 있습니다.

 

매수 과정에서도 마찬가지입니다.

하락 중일 때에는 조금이라도 더 매수 평균 가격을 낮췄다는 안도감, 상승 중일 때는 일부라도 먼저 진입해서 수익 중이라는 기쁨이 있습니다.

 

퀀트 전략은 단순한 로직으로만 구성되는 것이 아닙니다.

 

전략을 얼마나 효과적으로 활용하는지가 또 한 번의 성과를 개선하는 방법이 됩니다.

 

아주 간단한 방식입니다만 손 매매를 하시는 분들도 분할 매수, 분할 매도를 어려워합니다.

저 역시 이 방식을 도입한 후, 전략의 성과에 대한 신뢰가 높아졌고, 실전 투자에서도 꾸준히 유지하고 있습니다.

 

퀀트 전략을 활용하고 있다면, 단순한 진입, 청산에서 한 걸음 더 나아가 '어떻게 사고, 어떻게 팔 것인가'에 대해 한번 더 고민해 보시면 좋을 것 같습니다.