펀드 포트폴리오, 어떻게 구성해야 할까? 퀀트 전략으로 쉽게 시작하기

펀드 투자를 시작한 사람들이 공통적으로 겪는 고민이 있습니다.

 

펀드를 여러 개 들고 있으면 리스크 분산을 잘하고 있는 걸까?

 

저 역시 처음 펀드에 투자했을 때에는 마치 쇼핑하듯 다양한 펀드를 골라 담았습니다.

'계란은 한 바구니에 담는 것이 아니지'라는 생각으로 말이죠.

하지만 시간이 지나면서 수익은 제자리였고, 오히려 포트폴리오가 복잡해져 점검조차 어려웠습니다.

 

이런 경험을 하며 저는 퀀트 투자자의 관점으로 펀드를 다시 바라보게 되었고, 단순이 보유 종목 수가 아닌 구성과 전략이 중요하다는 사실을 깨달았습니다.

이번 글에서는 퀀트 전략을 기반으로 펀드 포트폴리오를 어떻게 효율적으로 구성할 수 있을지 이야기해 보겠습니다.

 

펀드 투자에도 진짜 '분산'이 필요하다

많은 사람들이 펀드를 여러 개 보유하면 자동으로 리스크가 줄어든다고 생각합니다. 하지만 현실은 그렇지 않습니다.

예를 들어 아래의 세 가지 펀드를 들고 있다고 해도, 사실상 모두 국내 주식이라는 하나의 자산군에 속합니다.

• 삼성 한국형 가치 펀드
• 신한 중소형 성장 펀드
• 미래에셋 고배당 펀드

진짜 자산의 분산을 원한다면 자산군을 나눠야 합니다.

• 국내 주식형
• 해외 주식형 (미국, 신흥국 등)
• 채권형 (국공채, 회사채)
• 리츠, 원자재, 금 등 대체 자산

이렇게 다양한 자산군으로 포트폴리오를 분산해야 실제 시장 충격에도 방어가 잘 되는 포트폴리오를 완성할 수 있습니다.

 

퀀트 지표로 펀드를 분석해 보자

펀드를 정량적으로 분석하기 위해 복잡한 수식을 쓸 필요는 없습니다.

기본적인 투자 지표만으로도 충분히 효과적인 판단이 가능합니다.

펀드명	연 수익률	최대 손실률(MDD)	샤프지수
A 펀드	12%	-15%	0.6
B 펀드	9%	-5%	1.0

 

단순히 수익률만 본다면 A 펀드가 나아 보이지만, 위험 대비 수익률을 따지는 샤프지수로 보면 B 펀드가 더 안정적으로 운용되는 것을 알 수 있습니다.

이런 정량적 분석은 우리가 흔히 보는 펀드 설명서나 평가 등급으로는 느낄 수 없는 숨어 있는 리스크와 기회를 드러내줍니다.

 

정적/동적 자산배분 전략으로 포트폴리오 설계하기

 

퀀트 투자에서는 자산배분 전략도 정적과 동적으로 나뉩니다.

1. 정적 자산배분: 일정한 비율로 자산을 유지
   • 장점: 간편하고, 장기적으로 성과가 안정적
   • 단점: 하락하는 자산도 꾸준하게 보유해야 함
2. 동적 자산배분: 경기, 금리, 지표에 따라 비중 조절
   • 장점: 시장 상황에 어느 정도 유연하게 대응 가능, 하락장 회피 가능성 존재
   • 단점: 정적 자산배분에 비해 다소 복잡하며 데이터 해석 필요

일반 투자자도 경제 뉴스, 금리 흐름, 시장 트렌드에 따라 동적 리밸런싱을 시도해 볼 수 있습니다.

구글 시트만 활용하더라도 간단하게 구현해 볼 수 있죠.

 

펀드도 전략이 있어야 오래간다

펀드를 여러 개 보유한다고 해서 안정적인 포트폴리오가 되는 것은 아닙니다.

중요한 것은 '무엇을, 어떻게 담고 있는가'입니다

 

자산군의 분산, 펀드 간의 상관관계, 손실과 수익률 지표 등은 퀀트 투자자뿐만 아니라 일반 투자자에게도 중요한 기준이 됩니다.

처음에는 복잡하게 느껴질 수 있지만, 단순한 분석 툴과 데이터를 활용하는 습관만 들여도 펀드 운용의 질은 완전히 달라집니다.

지금부터라도, 내 펀드 포트폴리오에 전략을 입혀보는 건 어떨까요?