자산배분, 잃지 않는 투자 전략

 

'잃지 않는 투자 전략'이라는 꿈같은 전략이 있을까요?

 

 

욕심만 조금 버린다면, 놀랍게도 역사적으로 증명된 '잃지 않는 투자 전략'은 존재합니다.

그것은 바로 자산배분 투자입니다.

 

대부분의 투자자들은 단기간에 너무 높은 수익률을 추구합니다. 애초에 투자를 하는 이유가 당장 돈이 필요해서겠죠.

 

한 달 생활비만 벌어야지. 매일 욕심 없이 1%만 벌어야지.

 

투자를 시작할 때의 목표는 대부분 이렇습니다. 지금 보면 말도 안 되는 목표 설정입니다.

얼마의 시드를 가지고 한 달 생활비를 벌려고 하는지, 적당한 매수 시기가 아님에도 매수 매도를 해야 하는지, 1%를 매일 벌어야 하는지.

이 목표는 구체적이지 않고, 이 목표를 달성하기 위해서는 사실 엄청난 투자 스킬이 필요합니다.

 

하지만 욕심을 조금 버리고 예금 이상의 안정적인 수익만을 노린다면(이것도 욕심이 없다고는 할 수 없겠습니다) 손쉽게 구현할 수 있는 전략이 있습니다. 이번 글에서는 그 전략의 개념과 방향에 대해서 설명해 보겠습니다.

 

 

코스톨라니의 달걀 모형

자산배분 전략을 세우기 위해서는 경기 흐름을 이해해야 합니다. 이를 도와주는 대표적인 방법이 코스톨라니의 달걀 모형입니다.

이 모형은 경기와 금리 변화를 6단계로 나누고, 각 단계에 맞는 투자 자산을 제시합니다.

단계	금리 정책	경기 상황	투자 자산
1	금리 인하	불황(침체기)	채권, 금, 방어주
2	저금리 유지	회복기(초기)	주식(대형주)
3	금리 인상 시작	과열기(확장기)	원자재, 부동산
4	금리 인상 지속	거품 붕괴기	현금 비중 확대
5	금리 인하 준비	조정기(경기 둔화)	채권, 현금
6	금리 급격히 인하	심각한 불황	주식, 부동산 매집

 

 

일반인이 글로벌 매크로 경제를 어떻게 분석해서 어떻게 투자를 할 수 있을까?

 

 

저도 항상 의구심이 있었습니다. 솔직히 직장을 다니면서 전공자도 아닌 일반인이 매크로 분석을 하기는 여간 어려운 일이 아닙니다.

하지만 이를 위해 코스톨라니의 댤걀 모형은 '금리' 한 가지만을 바라보고 투자 사이클을 정해주었습니다.

 

금리는 여러 가지 경제 변동에 따라 결정됩니다. 따라서 경기에 대해 말해주는 아주 강력한 지표라고 할 수 있죠.

실제로 이 달걀 모형에 기반하여 투자를 하면 돈을 벌 수 있을지는 다른 이야기이지만, 

최근 이를 활용하여 전반적인 투자 전략을 만드시는 유튜버를 찾게 되었습니다.

J UTOPIA

 

아직 저도 이 분의 모든 영상을 보지는 못했으나, 모두 보면서 금리 기반의 자산 배분 과정을 체득해보려 합니다.

 

 

자산배분 전략 - 정적 vs 동적

글로벌 매크로 투자를 일반인이 효과적으로 실천할 수 있는 방법은 바로 '자산배분'입니다.

자산 배분에는 두 가지가 있는데요, 정적 자산배분과 동적 자산배분이 있습니다.

전략	개념	장점	단점	예상 수익률
정적 자산배분	자산을 미리 정한 비율(예: 주식 60%, 채권 40%)로 일정하게 유지하는 전략	장기적으로 안정적이고 관리가 쉬움	시장 변동에 즉각적으로 대응하기 어려움	연 7~8%
동적 자산배분	경기 순환이나 시장 변화에 따라 자산의 비율을 능동적으로 조정하는 전략	시장의 변화에 빠르게 대응하여 초과 수익을 얻을 수 있음	다소 빈번한 리밸런싱으로 인해 시간과 비용이 조금더 소요됨	연 12~15%

 

다른 글에서 제가 이야기했듯이 제가 연금계좌에서 활용하는 전략들입니다.

제 동료들에게 자산배분 투자를 권했더니 이 방식은 돈이 안된다고 하더라고요.

 

하지만 백테스트를 여러 번 돌려 보면, 연평균 7~8% 또는 10% 가까이도 벌 수 있는 전략이 자산배분 전략입니다.

게다가 구글 시트 등으로 백테스트 툴을 만들어 추세에 따라 조금 더 리밸런싱을 자주 한다면, 연평균 15%까지도 노려볼 수 있습니다.

 

최근 10년간 S&P500의 수익률이 연평균 15%라고 합니다. 하지만 이는 최근 10년 미국의 대상승장에 국한된 이야기입니다.

그리고 매년 15%를 버는 것은 아니지요. 또한 이 마저도 환율이 현재 높기 때문에 가능한 수익률입니다.

 

하지만 자산 배분을 조금만 신경써서 한다면, 지수 보다 조금 더 일정하게 매년 수익을 가져갈 수 있습니다.

또한 최대 손실률도 지수에 비해 현저히 낮습니다. 이 전략으로 저의 연금을 투자하지 않을 이유가 있을까요?

 

 

자산배분 투자로 리스크 관리하기

현재 저는 연금계좌를 통해 글로벌 매크로 투자를 실천하고 있습니다.

안전 자산의 비중을 30% 이상 무조건 채워야 하는 IRP 계좌에서는 정적 자산배분을,

조금 더 다양한 자산군을 모을 수 있는 연금저축펀드 계좌에서는 동적 자산배분을 실행하고 있죠.

 

내 노후를 책임져 줄, 가장 중요한 계좌를 이 방법으로 운용하고 있는 이유는, 큰 손실을 피하면서 꾸준히 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 이 전략의 가장 큰 장점을 믿기 때문입니다.

그리고 실제로 운용 결과, 놀랍게도 마이너스가 난 기간은 아주 적습니다. 

 

개별 종목의 리스크에 크게 노출되지 않고, 전반적인 경제 흐름에 따라 다양한 자산에 분산 투자하니 당연한 결과라고 할까요.

이렇게 글로벌 매크로 투자 전략을 활용하면 장기적으로 안정적인 투자 성과를 기대할 수 있습니다.

 

 

여러분들도 저처럼 연금 계좌로 먼저 자산 배분을 경험해 보시면 어떨까요?

 

 

특히 반드시 지켜야 하는 중요한 자산이라면 글로벌 매크로 투자 방식을 적극적으로 활용해 보시기를 권장합니다.

손실 회피 경향이 있는 많은 투자자 분들은 이 안정적인 투자 전략의 매력에 푹 빠지실 것이라 확신합니다.