퀀트 투자란 무엇인가? 수식 없이 개념만으로 설명해보자

퀀트 투자라는 단어를 처음 접하면 대부분 비슷한 이미지를 떠올리게 됩니다.

복잡한 수식, 통계, 프로그래밍, 그리고 소수의 전문가들만 할 수 있는 투자 방식이라는 인상입니다.

실제로 퀀트 투자를 공부하다가 개념이 어렵게 느껴져 중간에 멈추는 분들도 적지 않습니다.

 

하지만 퀀트 투자의 핵심 개념은 생각보다 단순한 편입니다. 

이 글에서는 수식이나 기술적인 설명은 최대한 배제하고, 개인 투자자의 관점에서 퀀트 투자가 무엇인지를 개념 위주로 정리해 보겠습니다.

 

퀀트 투자란 무엇인가?

퀀트 투자를 한 문장으로 정리하면 다음과 같습니다.

감정이 아닌, 미리 정해둔 기준에 따라 투자하는 방식

 

 

주가가 오를 것 같아서 매수하거나, 불안해서 매도하는 대신

이 조건이 충족되면 매수하고, 이 조건이 깨지면 매도한다는 기준을 먼저 정해둡니다.

그리고 그 기준을 가능한 한 일관되게 유지하는 것이 퀀트 투자의 핵심입니다.

 

이 과정에서 수식이나 통계가 활용되기도 하지만, 이는 어디까지나 판단 기준을 명확하게 만들기 위한 도구에 가깝습니다.

본질은 복잡한 계산보다는, 판단을 사전에 정해두는 것에 있습니다.

 

자동 매매와 퀀트 투자의 구분

퀀트 투자와 자동 매매를 같은 개념으로 이해하시는 경우도 많습니다. 그러나 두 개념에는 명확한 차이점이 있습니다.

 

자동 매매는 매수와 매도의 실행 과정을 시스템이 자동으로 처리하는 방식을 의미하는 반면,

퀀트 투자는 매매에 정량적인 근거를 활용하는 의사결정 방식에 더 가깝습니다. 당연히 자동으로 실행할 수도 있고, 사람이 직접 실행할 수도 있습니다.

• 자동 매매는 ‘어떻게 실행하느냐’에 대한 이야기이고
• 퀀트 투자는 ‘어떤 기준으로 판단하느냐’에 대한 이야기입니다

이 차이를 이해하지 못하면 퀀트 투자를 지나치게 어렵게 느끼거나, 반대로 너무 단순하게 오해하게 될 수 있습니다.

 

개인 투자자 관점에서 퀀트 투자의 장점

개인 투자자가 퀀트 투자에 관심을 가지는 이유는 반드시 높은 수익률 만은 아닙니다.

오히려 높은 수익률만을 쫓다 보면 분석의 늪에만 빠지고 정작 매매는 실패하는 경우가 허다합니다.

 

대부분은 아래와 같이 현실적인 이유들로 퀀트 투자에 관심을 가지게 되죠.

• 매번 시장 상황을 해석해야 하는 부담을 줄일 수 있다.
• 감정적인 매매를 통제할 수 있다.
• 동일한 기준을 흔들리지 않고 반복적으로 적용할 수 있다.

 

특히 직장인의 경우 하루 종일 시장을 지켜보며 매매를 하기는 쉽지 않습니다.

이런 환경에서는 퀀트 투자가 시간과 감정을 관리하기 위한 하나의 방법이 될 수 있습니다.

 

 

퀀트 투자의 첫걸음, 추세 매매와 역추세 매매부터 시작하자

 

 

퀀트 투자의 한계와 리스크

퀀트 투자는 모든 문제를 해결해 주는 만능 전략은 아닙니다.

반대로 한계가 분명하기 때문에, 그 특성을 제대로 이해하지 못하면 기대와 다른 결과가 나올 수 있습니다.

 

대표적으로는 아래와 같은 한계점들이 있죠.

• 과거 데이터를 기반으로 전략을 구성한다는 점
• 시장 환경 변화에 따라 성과가 달라질 수 있다는 점
• 규칙을 지키는 과정에서 심리적인 부담이 발생할 수 있다는 점

이러한 이유로 백테스트 결과가 좋았던 전략이라도 실전에서는 다른 결과를 보여주기도 합니다.

 

 

퀀트 투자의 단점: 백테스트는 완벽한데 실전에서는 왜 다를까?

 

초보 투자자가 자주 하는 오해

퀀트 투자를 처음 접하시는 분들 중에는 "완벽한 전략을 찾으면 된다"라고 생각하시는 경우가 많습니다.

큰 착각입니다. 실제 투자 과정에서는 정반대의 상황이 자주 나타납니다.

전략을 구동하자마자 수익률 그래프가 백테스트와 정 반대로 움직이기도 하죠.

 

완벽한 전략보다 더 중요한 것은 자신이 끝까지 지속할 수 있는 전략을 만드는 것입니다.

손매매와 같습니다. 아무리 훌륭한 전략이더라도 그 용처를 바로 알지 못하고 중간에 흔들리게 된다면 결국 수익률이 안 좋아지는 구간에서 전략을 손절하는 오류를 범할 수 있습니다.

 

퀀트 투자는 전략은 우열을 가리는 문제라기보다는, 정량적으로 분석할 수 있는 전략을 감정에 휘둘리지 않고 지속하는 투자 방식에 가깝습니다.

 

자산배분, 잃지 않는 투자 전략

 

퀀트 투자는 정답이 아니라 하나의 도구입니다.

 

 

퀀트 투자는 누군가에게는 잘 맞는 투자 방식일 수 있지만, 모든 투자자에게 동일하게 적용되는 정답은 아닙니다.

중요한 것은 이 방식이 자신의 투자 성형과 목적에 부합하는지 스스로 판단하는 것입니다.

 

모든 투자 판단은 개인의 상황과 기준에 따라 달라질 수 있으며, 퀀트 투자 역시 그중 하나의 선택지일 뿐입니다.